최고의 옵션 소득을위한 전략

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PRO 계정 관리자가 PRO에 적합한 지 확인하십시오. 예, 관심이 있습니다. 옵션 소득 전략이 귀하의 건강에 위험 할 수 있습니다. 2010 년 12 월 21 일 오후 3시 19 분, 2010 년 12 월 21 일. 이 블로그 게시물은 왜 옵션 소득 전략이 당신의 재정 건강에 위험한가. 이 파생 상품 옵션의 이름을 지은 사람은 유머 감각이 떨어진다. 그들은 옵션 거래자를 걸러내는 것과 같은 느낌을 더 많이 받는다. 소위 옵션 전문가는 그것을 만든다. 아니 브래지어처럼 보인다. iner 8-10 한 달 동안 일관된 수입 판매 시간, 소파 감자 옵션 판매 전략 등으로 은행에 모든 방법을 웃음. 그러나 많은 경험 많은 거래자는 옵션 판매 전략이 금융 건강에 위험하다고 주장 할 것입니다. 경쟁력있는 모델을 가진 장기 트레이딩 시스템 개발자는 옵션 판매자보다 옵션 구매자가되는 것이 훨씬 낫습니다. 이 블로그 게시물은 이유를 설명하려고 시도 할 것입니다. 조금 개인적인 배경 내가 훨씬 젊었을 때 파리에서 공동 관리하기 위해 돌아 왔습니다. 뉴욕의 헤지 펀드를 가진 이머징 마켓 채권 포트폴리오와 눈과 귀를 열어서 많은 교훈을 얻었습니다. 이 헤지 펀드는 전 Salomon Brothers 디렉터와 주식 거래자들에 의해 운영되었습니다. 그들은 주식 포트폴리오를 관리하는 데 정말로 능숙했습니다. 30 평균 연평균 수익률 가장 인상 깊었던 점 중 하나는 헤지 펀드가 옵션 트레이딩을 거의 완벽하게 회피하지 않았고, 나 부패 나 세타는 보호용 박쥐 나 고리 같은 옵션 헤징 전략조차도하지 않아. 우선, 나는 그들이 옛날 학교 였고 그리스에서 속도를 높이기 위해 신선한 피를 빌릴 필요가 있다고 생각했다. 그러나 끝났다. 여러 해 전부터 일했던 뉴욕 헤지 펀드가 복잡한 옵션 전략을 피하기로 단호히 결심 한 이유를 알기 시작했습니다. 파리 기반의 헤지 펀드 또한 옵션 어음 거래를 줄였습니다. 파리 헤지 펀드의 수석 옵션 거래자는 저의 맞은 편에 자리 잡고있었습니다. 그는 교육 수준이 뛰어 났으며 탁월한 양적 분석 기술을 보유하고있었습니다. 그는 달력 스프레드에 넣기를 좋아 했었습니다. 가격이 쌌을 때 암묵적으로 변동성 IV를 사려고 시도 했었습니다. IV는 부자였다 그는 관리하는 계정이 근본적으로 아무데도 가지 않았기 때문에 그는 업계에서 내 모든 년 동안, 나는 옵션 소득 str과 함께 지속적으로 돈을 벌어들이는 사람을 아직 만난 적이있다. 7-10 년에 걸친 장기간의 ategies 연설. 나 자신에게 생각하기 시작했다. 나는 꽤 상인이고 모델 개발자이다. 그 모든 옵션 초보자가 배신 행위에 착수해야한다고 상상해 보라. 옵션 소득 거래의 길 나는 위험한 옵션 소득 거래가 얼마나 중요한지에 대해서 간단하게 알아야한다는 것을 깨달았다. 옵션 소득이나 옵션 판매 전략이 정확히 무엇인가 간단히 말하면, 옵션 소득 전략은 옵션의 시간 붕괴를 이용하도록 고안되었다 프리미엄 판매를 모으고 희망에 따라 유지하십시오. Theta는 만료에 가까워짐에 따라 시간 가치의 감소와 관련이있는 그리스어 옵션입니다. 옵션의 시간 감소는 수학적인 확실성이며 만료 날짜에 가까워 질수록 감속도는 기하 급수적으로 증가합니다 모든 옵션 계약 중 70 건이 쓸데없이 만료되었다고합니다. 그래서 모두가 옵션 판매자 또는 작가 여야합니다. 우리 모두가 꽤 악취가납니다. n 연습, 옵션 판매 전략의 위험을 관리하는 데 필요한 엄청난 기술, 경험, 자본 및 심리적 인 강인함이 있습니다. 또한 매끄러운 옵션 멘토링 과정 중 많은 부분이 유지 가능성 프리미엄 만기 프리미엄, 옵션의 수명 동안 정지 레벨을 만지는 것일 것입니다. 가장 인기있는 옵션 수입 또는 판매 전략에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다. 크레딧 수입은 황소 곰, 곰 전화, 철 콘도르, 나비, 통화료 또는 커버 글쓰기를 포함합니다 , 그리고 벌거 벗은 전화 판매 매도 신용 스프레드가 콜을 사야하고 또 다른 콜을 팔아서 판매하는 것은 동시에 직불 카드 지불보다 더 많은 프리미엄을받는 순 신용 스프레드 캘린더, 대각선 및 이중 대각선 직불 스프레드는 다른 콜을 넣고 판매하는 것을 수반한다 지불하는 것보다 적은 프리미엄을내는 대인 자동 이체를 동시에 수행해야합니다. 이러한 모든 소득 옵션 전략이 공통적으로 갖는 것은 아마도 b 그들은 가격 행동을 포함하기위한 노력에서 근본적인 가격 움직임에 대한 일종의 지붕 상단을 만들려고 노력하고 있다는 것입니다. 마진 요구량의 약 6 7에 해당하는 제한된 수입의 높은 확률 범위에 대한 보답으로, 당신은 마진 요구 사항 중 -12에서 -100 사이의 어느 곳에서나 꽤 가파른 손실의 잠재 성을 지니고 있습니다. 날개에서의 손실에 대한 잠재력은 전형적인 옵션 수입 전략의 전형이며, 그렇게 위험한 이유입니다 예를 들어 아래에 표시된 바와 같이 철 콘도르는 가격이 짧은 파업의 짧은 가격과 짧은 130 통화의 가격 범위를 유지하면서 수익을 얻도록 설계되었습니다. 이 예에서 118-130 범위는 전형적인 옥상입니다 옵션 파업 ​​전략. 이 파업은 만료시 68 개 확률 범위를 기준으로 선택되었습니다. 철 콘도 전략은 모호하게 정규 분포 곡선 곡선을 상기시킵니다. 높은 확률 거래가 가정해야합니다 가격 옵션이 68 개의 확률로 -1 표준 편차 범위 안에 머무를 것이기 때문에 옵션 소득 거래자를 끌어들이는 경향이 있습니다. 많은 옵션 거래자들은 가격 행동이 118-130의 짧은 공격을 통과하지 않을 68 개의 가능성을 간과하고 있습니다. 이 1 개월 옵션의 수명 기간 동안의 범위 그러나 옵션의 수명 동안 가격이 지붕 상단 범위를 뚫지 않을 확률은 실제로는 31 일, 68 일이 아닙니다. 가격은 만료 시점과 만료 시점 사이에 큰 차이가 있습니다. 옵션 수명 옵션의 수명 기간 동안 내부 파업 가능성에 영향을 미칠 경우 미끄러짐과 커미션과 함께 부정적인 기대 수익으로 끝납니다 예상 수익률 사용 수익 거래 x 평균 손실 거래 손실 x 평균 손실, 일반적인 철 콘도르의 경우 우리는 31 x 6 7 69 x -13 -6 89이며 이는 미끄러지기 전이며 조정 비용입니다 경험이없는 많은 옵션이 옵션 inc에옵니다 오메 전략 수자원은 확률이 높은 제한된 이익 거래가 소파 식 감자 소득으로 일관성이 있다고 생각하기 때문에 기억하지만 사실은 확률이 낮은 소득에 날개를 짓는 데 막대한 손실을 입힐 가능성이 있습니다. 다른 모든 옵션 수입 전략에 대해서는 메시지가 기본적으로 옵션 소득 전략과 동일하지만 제한된 수입 흐름에 대한 대가로 높은 확률 지불의 환상과 가격이 날개에 침투 할 때 큰 문제가있다. 가격이 -1 표준 편차를 벗어날 때 그렇다. 그러나 시간의 수학적 확실성은 어떻게 될 것인가? 대부분의 옵션은 쓸모 없게된다. 그렇지만 사실상 모든 옵션 거래자는 이것을 알고있다. 묵시적인 변동성이 펌핑 될 때 극단적 인 시장 매도 이외에는 시간이 더 적다. 당신이 생각하는 것보다 판매 할 가치가 있습니다. 비슷한 말로 많은 생명 보험 회사가 정책을 위해 경쟁하면서, 생명 보험 보험 회사는 보험료가 너무 낮기 때문에 더 큰 위험을 합산 금융 계약의 옵션 작성자에게도 마찬가지입니다. 나는 당신이 어떤 종류의 경쟁력있는 방향성 모델을 가지고 있다고 믿는다면 반대의 방법으로 돈을 더 벌 수 있다고 주장 할 것입니다 특히 돈이 많이 들거나 전화가 오래 걸리는 옵션을 구입하는 경우 옵션 판매자가 예상하는 위험에 대해 충분한 돈을 받고 있지 않다면 옵션 구매자가 더 자주 거래를하지 않는 것입니다. 또 다른 이유는 시간이 지날수록 당신은 3 개월, 6 개월 옵션, 심지어 LEAPs, 거기에 큰 불확실성이 행성에 아무도 미래에 대해 알고 가격이 끝날 것입니다 그리고 이것은 더 많은 경우 시간이 지나면 당신이가는거야 이것은 레버리지 동향 방법입니다 추종자는 이익을 창출합니다. 소득을 일종의 소득에 투자하는 대신 무역을 단순하게 유지하는 경향을 추측하고 더 오래 지속 된 통화 또는 긴 puts를 사용하여 수익을 내 보냅니다. 나비 컨디셔너, 나비, 달력 등을 조정할 때 숙달 된 고도로 숙련 된 옵션 수입업자입니다. 그러나이 사람들은 극히 드문 경우입니다. 이들은 전직 옵션 마케터와 함께 있습니다. 특히 그리스, 델타 및 감마선 헤지의 예리한 이해 세계의 모든 옵션 조정 기술은 폭력적인 하룻밤 사이의 문제를 해결할 수 없습니다. 예를 들어, 모든 옵션 수입 전략이 가격 상실을 야기 할 수있는 격차는 거의 없습니다. 브로커를 통해 거래하는 우리 방향 사람들은 위험 관리 및 방향 모델링 및 추세를 따르는 능력을 연마하는 것이 좋습니다. 복잡한 옵션 소득 전략, 특히 여러 다리를 가진 사람들이 왜해야하는지에 대한 주요 이유는 다음과 같습니다 옵션은 비 유동성 수단이다. 파생 상품으로서, 미국에서 거래되는 볼륨의 관점에서 총 주식 옵션 시장은 measur 옵션 산업위원회의 편집장은 Russell 3000 R3K의 총 볼륨 중 1 분의 1 미만을 나타냅니다. R3K는 투자 가능한 세계의 98 개를 나타냅니다. 이 수치는 시장 심리 분석가가 전화 통화 비율을 고려하면 옵션 시장이 전체 주식 시장의 비율로 얼마나 작은지를 설명합니다. 유동성은 기본적으로 지불하지 않아도되는 입장에서 입장을 시작하거나 종료하는 것이 얼마나 쉬운지를 나타냅니다. 과도하게 넓은 입찰가가 더 넓게 확산됩니다 시장이 미끄러지는 것은 주문과 같은 유동성이없는 유가 증권에 큰 문제가 될 수 있습니다. 그 이유는 상당한 주문이 사실상 주문의 방향으로 가격을 밀어 붙일 것이기 때문입니다 끔찍한 채우기 가격으로. c 옵션 교환 마진 요구 사항, 당신이 쓴 또는 옵션 위치를 커버하기 위해 계정에서 유지해야하는 현금 당신이 스프레드의 다리를 풀 수 있도록 충분한 현금을 모을 때까지 지위를 유지하십시오. 예를 들어, 시장이 격렬하게 움직이고있을 때이 상황에 처해 있다고 상상해보십시오. 너는 할 수있어 너는 수술 장갑을 꺼내서 조각으로 싸워야한다. 위치의 다리를 풀어 준다. 이것은 특히 옵션 수입 뉴비를 위해 말하지 않는 악몽 일 수있다. 옵션 거래에 대한 수수료는 약 5 계약이다. 10 x 10의 수직 스프레드는 황소 곰 또는 곰 통화처럼 퍼지면 100 달러가됩니다. 시장이 당신에 대해 방향성을 지키면 다른 100 엔을 지불해야합니다. 10,000 옵션 중 2 개는 출입을위한 계정입니다 비용을 절감 할 수 있습니다. 아, 그리고 위에서 언급 한 비유점에 대한 미끄러짐을 잊지 마라. 그러면 다른 2 5 왕복 비용이 들게 될 것입니다. 이 모든것을 더하면, 5에서 오른쪽으로 내려갑니다 .3 옵션은 급속히 부식되고 있습니다. 우리가 얼 모든 옵션의 시간 가치는 묵시적인 변동성을 제외하고 만료 될수록 기하 급수적으로 감소합니다. 기본 주식 또는 지수의 위험이 증가합니다. 붕괴는 풋 및 콜의 구매자에게 위험하므로 예외적 인 시장 타이밍 기술을 가진 거래업자들만이 55 정확도는 강세 또는 약세 플레이에 대한 구매 옵션을 고려해야합니다. 시간이 지남에 따른 영향을 최소화하려면 방향성이 강한 플레이어는 전화 통화를 고려해야하며 매우 단순한 개념을 사용해야합니다. 긴 옵션 전략에는 중요한 한 가지가 있습니다 모자의 아래쪽 위험 그러나 보험의 한 형태를 지불 할 때, 정말로 아래쪽 위험을 제한하기 위해 보험금을 지불 할 때이 안전감은 오래 가지 않습니다. 보호 구입의 총비용에는 보험료뿐만 아니라 미끄러짐 및 위임도 포함됩니다. 그렇다면 당신의 방향 기술이 55보다 큰 예외적 인 것은 아니며, 긴 옵션 전략도 잃어버린 명제로 바뀔 수 있습니다. ged 도구와 레버리지 요소가 일정하지 않다는 것을 의미합니다. 이것은 신중하게 조심하지 않으면 그리스를 특히 감마와 델타를 염두에두면 자신의 위치가 폭발 할 수 있음을 의미합니다. 이것은 기본 시장이 앞에서 언급했듯이, 만기시 확률에 대한 확률의 문제는 모든 옵션 판매 전략에서 만연합니다. 이전에 논의한 철 콘도르의 경우 명확하게 볼 수있는 가격 조치를 통해 지붕을 만들 때마다 근본적인 프리미엄을 유지하기 위해 어떤 식 으로든 가격 움직임을 포함시키려는 근본적으로 덮여있는 통화 커버 된 콜은 또한 장기간 주식과 특정 통념 문턱 이상의 가격 행동을 포함하려고 시도하는 짧은 콜 숏 숏을 판매하는 옵션 판매 전략입니다. 소득을 창출하지만 곰 시장에서 무제한의 하락 위험을 감내하는 방법 말할 필요도없이 무서운 것을 담고있는 옵션 판매 전략 2010 년 5 월 6 일의 플래시 크래시 (Flash Crash)에서 다우 존스 산업 평균 지수가 하루 기준으로 1000 포인트 이상 변동 한 것처럼 예상치 못한 시장 변동성을 감안할 때 어떤면에서든 시장의 상황은 매우 위험합니다. 시장이 큰 방향으로 위아래로 엇갈리는시기에 관한 것입니다. 이러한 순환기 아래에서 가격 행동을 포함하려고 시도해 보니 행운을 빈다. 제한된 수확량이나 수입을 창출하는 복잡하고, 성가시고, 비싼 옵션 전략을 내놓을 수 없다. 대부분의 시간 동안 일하지 않거나 중요한 하향 위험에 노출 된 채로 남겨 두십시오. 만료시 쓸모없는 모든 옵션 중 약 70 건에 대해 과대 선전을 했음에도 불구하고, 실제로 중요한 것은 옵션 전략의 수명 기간 동안 가정하는 위험입니다 옵션 중개 회사는 실제로 옵션을 판매 할 때마다 프리미엄을 유지할 기회가 50 개 미만이고 과도한 미끄러짐 및 수수료 비용을 고려하기 전에 광고해야합니다. Blackj 카지노에서의 확답은 더 좋은 확률을 제공합니다 정교한 옵션 소득 전략은 극도로 섹시합니다 양적으로 누구나 차트, 통계 및 확률 옵션이 무한한 추측의 세계를 보이는 것을 좋아합니다 옵션 중개 회사는 최첨단 거래 실행 및 분석 플랫폼을 통해 당신을 유혹합니다 모든 greeks delta, gamma, theta, vega, pay-off 시뮬레이션, 확률 분석, 묵시적 변동성을 split-second 실행으로 실시간으로 확인할 수 있습니다. 여러 개의 다리를 균일하거나 고르지 않은 상태로 결합하여 수천 가지의 변형 또는 뷰를 얻을 수 있습니다. 가중치, 폭 넓은 파업 및 만기 개월에 걸쳐 옵션 거래자는 2 차원 천국이 아니며 짐승들에게는 일반적으로 가격과 시간뿐만 아니라 변동성도 포함하는 3 차원 적이다. 이러한 의미에서 옵션 거래는 가장 빛나는 마음의 그러나 아직 투기의 세계에서, 광휘는 위험 관리와 전쟁에있을 수 있습니다 - intellectua 특히 레버리지 파생 상품에 대한 오만함은 쉽게 죽음의 키스가 될 수 있습니다. 많은 옵션 거래자들은 이것을 인정하지 않았지만 사람들이 전통적인 2 차원 지루한 주식 및 ETF 대신에 옵션을 거래하는 주된 이유 중 하나라고 생각합니다. itm 호출은 예를 들어 거래를 잃을 수 없다는 것입니다. 주요 판매 포인트가 결코 잃어버린 무역을하지 않아도되는 사이트를 멘토링하는 많은 옵션이 있습니다. 아니면 잃는 무역을 성공한 거래로 전환시키는 방법입니다. 조정입니다. 옵션 포지션을 조정하는 방법을 보여줌으로써 손실을 거의 감수 할 필요가 없도록합니다. 그들이 당신에게 말하는 것을 잊어 버린 것은 거래 손실을 구제하기위한 기회 비용입니다. 물론, 잃어버린 철분 콘도르를 재구성하거나 달력 교역은 손익 분기점으로 돌아가려고 시도하지만 적어도 3 주 정도 더 걸릴 것입니다. 잠재적으로 다른 잠재적 인 이익에 대해 더 생산적으로 사용될 수 있었던 자본을 묶었습니다 le trade idea 그리고 다시 한번 다리를 제거하고 추가하는 미끄러짐과 커미션을 고려한 후 또는 조정자들 사이에서 인기있는 구를 사용하기 위해 주술을 사용하면 기껏해야 손익분기 점으로 돌아갈 수 있습니다. . 선택 거래는 판도라의 유혹 상자를 열어 준다. 수천 개의 시장에 수천 개의 변형과 전략을 제시함으로써 옵션 거래자의 관점에서 미지의 영역에서 실험하고 싶은 유혹을 받는다. 이것은 종종 과잉 거래로 이어진다. 더 많은 미끄러짐과 커미션으로 이어집니다. 총액 옵션 옵션 거래에 관해서는, 확률은 당신에게 쌓여 있습니다. 유동성 부족, 마진 요구, 미끄러짐 비용 커미션, 잃는 거래를 조정하는 기회 비용, 새롭고 공격적인 아이디어를 시도하는 거대한 유혹은 말할 것도없고 대다수의 상인과 투자자가 단순히 성 이러한 복잡한 전략에서 떨어져 당신은 복잡한 옵션 소득 전략을 피함으로써 자습서 및 거래 손실에서 수천 달러를 절약 할 수 있습니다. 실제로 이러한 전략을 시도해야한다면, 실제 돈 거래를 권장합니다. 종이 거래는 유용하지 않습니다. 모든 현실 세계의 도전 과제, 변수 및 정서적 고려 사항을 포함하지만 극히 작은 규모의 거래 5,000 계정을 옵션을 사용하여 3 년 동안의 두 배 이상으로 전환 할 수 있음을 증명할 수 없다면 수입에 대한 거래 옵션이되어서는 안됩니다 전혀 방향 모델링을 연마하거나 ETF, 주식 또는 긴 옵션 전략의 포트폴리오에 대한 합리적인 위험 관리와 결합 된 견고한 시장 타이밍 방법론에 가입하는 것이 더 나을 것입니다. 훨씬 적은 두통이 있습니다. 전체 기사 읽기.